Copy of Введение в трейдинг основы рынка

введение в трейдинг

основы рынка

Этот материал ответит на важные вопросы о трейдинге и даст вам ключевые знания, необходимые для плавного и правильного старта работы. Мы рассмотрим, как спекулянты зарабатывают на бирже, и какие основные принципы

лежат в основе трейдинга. Давайте начнем с самого начала, с базовых понятий.

Что такое спекуляция

Спекулянты на бирже зарабатывают деньги благодаря неэффективности рынка. Это происходит, когда цена актива не соответствует его справедливой стоимости. Один из классических примеров - это арбитраж. Однако, другие виды трейдинга также можно свести к арбитражу или арбитражу с одной "ногой". Ошибочно считается, что спекулянты отбирают деньги друг у друга, но это не совсем так.

!

Cделка предполагает взаимную выгоду для обеих сторон - для продавца и покупателя, иначе она просто не состоится. Один человек хочет продать, а другой хочет купить, преследуя свои собственные интересы и мотивы. Основной вопрос заключается в конечных результатах сделок для обеих сторон.

Основной продукт, который спекулянты производят, — это ликвидность. Только в нашей команде мы ежедневно делаем миллиардные обороты.
За счет комиссии, которые платят спекулянты, живет вся инфраструктура: биржи, брокеры, маркет-мейкеры и т.п.

Спекуляция на бирже - это в первую очередь бизнес, поскольку она обладает всеми признаками бизнеса или предпринимательства.

1

Во-первых, она ориентирована на получение прибыли.

2

Во-вторых, она связана с обоснованным риском, который предприниматели готовы принять.

3

Также спекуляция требует новаторства и постоянного поиска новых решений для достижения успеха.

Спекулянты несут ответственность за свои действия и результаты, их экономическая самостоятельность позволяет им принимать решения и контролировать свои финансовые потоки. Таким образом, спекуляция на бирже является сложным и динамичным бизнесом, который требует аналитических навыков, финансовой экспертизы и готовности к риску. Она играет важную роль в обеспечении ликвидности рынка
и поддержании его эффективности.

Что такое трейдинг

Трейдинг - это процесс прогнозирования будущих цен и торговля на основе прогноза с целью извлечения прибыли. В основе трейдинга лежат два возможных исхода - тренд и контртренд. В случае тренда мы предполагаем, что изменение параметра наблюдения достаточно значительно, чтобы продолжить движение в том же направлении. А в случае контртренда, мы делаем вывод, что движение прекратится и сменится на противоположное направление, основываясь на том же изменении параметра.

Существует множество методов и подходов к прогнозированию цен. При прогнозировании всегда учитывается набор параметров, на основе которых принимается решение о предполагаемом движении цены.

1

Параметры наблюдения изменились достаточно, чтобы движение продолжилось в том же направлении.

2

Тренд

Параметры наблюдения изменились так,
что движение прекратится и сменится
на противоположное.

Контртренд

Два основных исхода прогноза:

!

Чем точнее известна цена актива, тем более выражен контртренд.

Если цена актива определена достаточно точно и предсказуема, либо если у нас есть возможность оценить актив косвенно через другие активы или имеется адекватная модель, то актив движется в контртренде.

Характерной особенностью контртрендовых активов является большое наличие боковиков, медленно убывающих или растущих сужающихся диапазонов. Практически после каждого движения происходит глубокий откат от 50% до 90%. Цена постоянно пробивает так называемые "ключевые уровни" и не продолжает движение дальше.

!

Чем сложнее определить цену актива, тем ярче выражен тренд.

Если цену актива нельзя точно определить и у нас нет модели, то актив движется трендово - от паники покупателей до паники продавцов. Трендовыми активами являются:

1

инновационные и быстро развивающиеся компании, такие как Google, Facebook, Tesla, Apple, чьи бизнес-модели сложно оценить и которые часто становятся объектами спекуляции.

2

акции компаний, выходящих на IPO, а также криптовалюты, например, биткоин.

Торговля контртренда позволяет осуществлять сделки с максимальным объемом, так как она идет в направлении, противоположном движению рынка. Это особенно популярно среди различных фондов и крупных игроков. Однако, торговля контртренда также сопряжена с большим риском, особенно при низкой волатильности. Волатильность может внезапно возрасти и затем медленно снижаться. В период высокой волатильности торговля контртренда может

не работать. Более того, из-за резкого роста волатильности в контртренде потери могут происходить очень быстро,

и может не хватить времени для реагирования и принятия мер по ограничению убытков. Это может привести к состоянию тильта (беспорядочной, неконтролируемой торговли) или ступора (когда трейдер не может принять решение).

Особенности тренда и контртренда

Торговля тренда считается менее рискованной. В периоды высокой и растущей волатильности она может приносить хорошие результаты, но при снижении волатильности ниже определенного уровня может начать приносить убытки.

Торговля тренда считается менее рискованной, потому что риск всегда жестко ограничен, а при негативном сценарии потери происходят медленно. То есть перед тем, как актив перестанет приносить доход от трендовой торговли, он будет находиться в боковом движении на протяжении длительного времени. Это дает трейдеру возможность прекратить торговлю вовремя и перейти на другой трендовый актив.

Для снижения рисков в трейдинге часто используется диверсификация, которая позволяет распределить инвестиции между различными активами. Однако в случае торговли контртренда диверсификация не спасает, так как в кризис все движется трендово и коррелирует между собой. В то же время при трендовой торговле кризис - это возможность кратно увеличить собственные доходы.

Дополнительно

Подходы к трейдингу в долгосрочной перспективе и краткосрочной перспективе могут отличаться. Некоторые акции могут быть трендовыми в долгосрочной перспективе и контртрендовыми в краткосрочной перспективе. Некоторые активы могут быть трендовыми на большем таймфрейме, контртрендовыми на меньшем, трендовыми в long и контрендовыми в short.

На рынке существует множество вариантов активов.

Каждый из них имеет свои особенности, которые трейдеру необходимо учитывать.

Чтение следующих статей и усвоение знаний поможет трейдеру разобраться в особенностях каждого

из этих видов трейдинга.

квиз

Основы трейдинга

Ответьте на несколько вопросов теста, чтобы закрепить знания.

Начать

Что такое трейдинг?

Прогнозирование будущих цен и осуществление торговых операций на основе полученных данных с целью получения прибыли.

Всё верно! Статистика и анализ приведут к результату.

Прогнозирование прошлых цен активов.

Неверно! Трейдинг относится к прогнозированию будущих цен и осуществлению торговых операций на основе этих прогнозов. Прогнозирование прошлых цен не имеет смысла.

Только покупка и продажа активов.

Неверно! В трейдинге торговые операции проводятся на основе прогнозов. Простая покупка и продажа без прогнозирования не относятся к трейдингу.

Далее

Проверить

Завершить

Что означает тренд в трейдинге?

Случайное изменение цены актива.

Неверно! Тренд не является случайным изменением цены, а происходит на длительном периоде.

Прогнозирование цены актива на основе случайных факторов.

Неверно! Тренд в трейдинге не связан с прогнозированием цены на основе случайных факторов. Он основывается на анализе параметров наблюдения и предположении о продолжении движения цены в том же направлении.

Поддержание движения цены актива в том же направлении

Верно! Следите за изменениями, чтобы делать точные прогнозы.

Далее

Проверить

Завершить

В какой период при торговле контртренда риск наиболее высок?

Низкий риск в любых рыночных условиях.

Неверно! В любых рыночных условиях риск не может быть низким.

В периоды высокой волатильности.

Верно! Увеличение волатильности может привести к быстрым убыткам, и трейдер может не успеть принять меры по ограничению убытков.

В период выходных.

Неверно! Отсутствие торгов на бирже не влияет на риски в контренде.

Далее

Проверить

Завершить

Лучше изучить материал еще раз.

Не торопитесь переходить к следующим блокам. Прочитайте материал еще раз, чтобы лучше разобраться в нем.

Начать заново

Хорошая работа!

Переходите к следующим темам. Вернитесь к этому блоку через некоторое время, чтобы повторить материал.

Начать заново

Отличная работа!

С уверенностью переходите к следующим темам.

Начать заново

Основной принцип торговли

Основной принцип торговли — это диверсификация (много бумаг + несколько разных стратегий) + выбор фильтра бумаг (тренд, контртренд)

Диверсификация уменьшает просадку в худшем случае в корень квадратный из числа активов раз. То есть для десяти активов торгуемых десятью разными способами можно ожидать снижение просадки в десять раз и более!

Замечание: все-таки по ряду причин предпочтительнее диверсифицироваться по количеству бумаг, а не по количеству способов торговли в одной бумаге. Потому что корреляция разных бумаг ниже, чем способов торговли в одной бумаге.

Некоторые люди возражают, говоря, что во время кризиса все активы движутся в одном направлении, и диверсификация не поможет. Однако, если все активы движутся в одном направлении, это означает, что у нас есть тренд, и трендовые стратегии могут принести прибыль.
А в боковых рынках, когда активы имеют слабую корреляцию, потери будут меньше.

!

Единственный способ диверсификации контртренда — это сочетание трендовых и контртрендовых стратегий торговли в одном активе.

Краткая стратегия торговли — используем трендовые стратегии во время тренда, а контрендовые во время контртренда,

а остальное не торгуем. Большинство активов не подходят для торговли, поэтому важно уметь их отфильтровать.

Как торговать?

!

Тестирование должно проводиться отдельно для позиций на покупку (лонг) и продажу (шорт). Стоит отметить, что лонг с шортом
не симметричны, и на одной стороне может наблюдаться тренд, а на другой - контртренд.

Параметры стратегий

Для контртрендовой торговли актуально:

1

Широкий стоп-лосс (лимит убытков)

2

Постепенное открытие позиции и усреднение убытков (разбавление убытков)

3

Фиксированный тейк-профит (предел прибыли)

Для трендовой торговли актуально:

1

Короткий стоп-лосс (лимит убытков)

2

Безубыток (перенос стоп-лосса на уровень входа)

3

Трейлинг стоп (перемещение стоп-лосса вместе с ростом цены)

4

Вход в позицию сразу на все и пирамидинг (докупка активов по мере увеличения прибыли)

Определение места установки стоп-лоссов — важный аспект торговли. Обычно мы ищем уровень за поддержками, сопротивлениями, максимумами или минимумами и устанавливаем стоп-лосс там.

При трендовой торговле для установки стоп-лосса мы обращаемся к меньшему таймфрейму,

а для контртрендовой - к большему.

Например, если рабочий таймфрейм составляет 2 часа, то для тренда мы смотрим уровень на 30-минутном графике,

а для контртренда - на дневном графике.

Входы в сделку

+

Вариант 1.
Если актив трендовый, то стратегия торговли пробоя будет эффективной. В этом случае мы ждем пробоя уровня разворота (сопротивления или поддержки) и входим в сделку в направлении начинающегося тренда.

+

Вариант 2.
Если же актив является контртрендовым, то мы используем противоложную стратегию. Здесь мы используем часть торгового объема
и входим в сделку после резкого скачка цены в противоположную сторону от скачка. Можно торговать отскок цены от уровня сопротивления или поддержки.

Алготрейдинг и системная торговля

Многие слышали о теме алготрейдинга, автоследования, торговых сигналов, обучающих курсов, программирования
на языках C#, С++, S#, TSlab, Wealth Lab и так далее. Однако немногие задумываются о том, будет ли это реально работать?

Системная торговля строится на основе анализа исторических данных:

1

Измеряем различные параметры ценовых рядов.

2

Делаем прогноз о движении цен в будущем.

3

Осуществляем торговлю в соответствии с этим прогнозом.

?

Проблема заключается в том, что сам факт торговли прогнозом оказывает влияние на историю цен. В физике существует понятие "режим измерения", то есть измерение не должно существенно влиять на измеряемую величину. Обычно допускается влияние измерения на измеряемую величину в пределах 1-2% и ниже.

График объема является менее шумным, чем обычный график, основанный на ценах закрытия, и на нем можно заметить дивергенции. Объем двигает рынок и можно торговать как по ценам, так и по объему - разницы нет. Идеальным вариантом является торговля по цене с учетом объема.

При торговле линейными инструментами с увеличением волатильности, эффективность торговли объемом становится выше. Например, в 2014-2015 годах можно было торговать доллар, исходя только из объемов, не обращая внимания на цену - рынок продолжительное время активно двигался в направлении увеличения объема. Предсказывая цены и затем торгуя по объему, мы можем наблюдать изменение цены. Следовательно, реальная системная торговля влияет на исторические данные. И чем больше объем, с которым мы торгуем, тем сильнее его влияние на цену.

Секреты системной торговли

Если объемы системной торговли составляют более 1-2% от общего объема, это оказывает существенное влияние на цены, приводя к ухудшению доходности и снижению активности торговли. В случае трендового рынка это проявляется в больших резких движениях, за которыми следует глубокая коррекция, и рынок переходит в контртрендовый режим.

Большие объемы системной торговли создают больший шум и могут привести к ситуации, когда системные трейдеры генерируют сигналы и торгуют между собой, постоянно теряя при этом. Такие ситуации могут возникать при объемах от 3-5%.

!

Кроме того, стоит отметить, что все системные трейдеры торгуют примерно одни и те же движения, поэтому их сигналы появляются примерно одновременно (с небольшим временным отставанием, зависящим от скорости соединения и технических возможностей).

Поэтому говорить о средних объемах не имеет смысла. Например, критические объемы могут сосредоточиться в одной 30-60 минутной свечке. Тренды не исчезают, но увеличивается количество ложных и убыточных сделок из-за уровня шума. Это важно понимать, поскольку переход от трендовой торговли к контртрендовой не является спасительным.

!

По данным 2017 года, самым ликвидным активом, таким как Сбербанк, достаточно всего 90 млн для критических объемов системной торговли в день, а для 10 самых ликвидных акций на всем российском рынке системная торговля составляет примерно 250-500 млн. Это может означать, что на рынке действуют около десятка частных системных трейдеров с объемом порядка 1 миллиона долларов.

Рынок российской системной торговли является незначительным и не очень перспективным. Ни автоследование, ни алгофонды, предлагаемые крупными брокерами и управляющим, не могут принести существенную прибыль. Оценить объем системной торговли довольно просто, когда не идут торги на американском рынке или когда идут выходные, так как в основном только системные трейдеры создают объем и движения рынка в такие дни. Интересно отметить, что не существует способа избежать потерь. Ни дисциплина, ни управление рисками, ни системы, ни психология не помогут. В такие моменты лучше вообще не торговать.

Как психология и дисциплина влияют на результат

После 10 000 сделок тревожность сама собой исчезнет. Дисциплина достигается путем удобного стиля торговли и выбора удобного таймфрейма. Психологию можно контролировать правильным управлением риском.

?

Если торговля вызывает отвращение, и мозг отказывается рисковать, то зачем себя заставлять?

Необходимо выбрать нормальный комфортный риск и осознать, что важно не только получение прибыли, но и сам факт успешной торговли.

!

Сначала научитесь торговать с прибылью, а потом уже рискуйте!

Необходимо учитывать, что слишком сильные эмоции и стресс, связанные с торговлей, могут вызвать обострение психозов и депрессию.
Эти состояния часто проявляются в форме неконтролируемой активности разного рода.

Вы наверняка слышали и наблюдали случаи, когда люди страдают от азартных игр, являются гуру или аналитиками. Поэтому, если вы внезапно обнаружите у себя неудержимое желание заниматься торговлей, обучать других этому делу, публиковать свои сделки, вести блоги на smart-lab.ru, заниматься манипуляциями на рынке, рисовать на графиках, писать всякую ерунду на форумах и проводить время в телеграмм-чатах с такими же больными людьми - поздравляю, вы сошли с ума от торговли.

Это обычное явление, которое случается со всеми, главное - не допускать его развития. В качестве варианта снижения психологической нагрузки можно рассмотреть занятия спортом, чтение материалов на данном сайте, систематическую торговлю
с контролируемым риском и развитие торговых навыков. А также рекомендуется регулярно пользоваться тренажером для трейдеров,
чтобы набивать руку.